在前期分層信息揭示仿真測試的基礎(chǔ)上,全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)14日開展掛牌公司分層信息揭示第一輪全網(wǎng)測試。中國證券報記者獲悉,多家主辦券商和信息商于15日向全國股轉(zhuǎn)公司提交了相關(guān)測試報告并做好了相關(guān)恢復(fù)驗證工作,以確保本周交易日設(shè)備系統(tǒng)的正確運行。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,全網(wǎng)測試可能成為新三板分層落地前測試工作最后的“臨門一腳”,待技術(shù)準(zhǔn)備和相關(guān)報批程序結(jié)束后,分層落地實施的時間窗口將正式開啟。多家主辦券商負(fù)責(zé)人預(yù)計,分層前后,對新三板參與主體的監(jiān)管將開啟“趨嚴(yán)”和“細(xì)化”模式,同時加強新三板的服務(wù)功能。
分層倒計時
新三板掛牌公司分層信息揭示第一輪全網(wǎng)測試主要測試公司分層信息揭示的及時性、準(zhǔn)確性和完整性,各技術(shù)系統(tǒng)對公司分層信息接收和揭示的準(zhǔn)確性,分板塊揭示不同層次證券行情的正確性。此前,新三板已于4月份進(jìn)行了兩輪掛牌公司分層信息揭示仿真測試。
曾參與新一代交易系統(tǒng)整體建設(shè)的上海證券交易所相關(guān)人士介紹,任何證券交易所或交易場所的每一次制度創(chuàng)新都需要進(jìn)行相應(yīng)技術(shù)測試。所有參與方先進(jìn)行一輪功能性測試,在上線前一天還要進(jìn)行接入性測試。一些重要的系統(tǒng)升級往往需要兩到三輪測試才能保證系統(tǒng)的安全穩(wěn)定性,但測試次數(shù)并沒有固定規(guī)律,由各交易所根據(jù)自身的情況安排。
全國股轉(zhuǎn)公司表示,此次全網(wǎng)測試旨在配合掛牌公司分層工作,配套完成分層后的信息服務(wù)管理。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擬通過行情系統(tǒng)向市場揭示掛牌公司差異信息。
中國證券報記者從多家機構(gòu)獲悉,此次測試結(jié)束后,參測機構(gòu)已于15日提交了相關(guān)測試報告。目前來看,新三板分層已進(jìn)入倒計時,分層制度已到了實施前的關(guān)鍵時期。
監(jiān)管與服務(wù)并重
隨著分層的臨近,新三板近來打出政策組合拳,重申監(jiān)管紅線,從嚴(yán)監(jiān)管。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今年前4個月進(jìn)行了54次自律監(jiān)管,次數(shù)達(dá)去年全年的一半。挖貝新三板研究院相關(guān)人士介紹,今年以來的自律監(jiān)管至少涉及23家掛牌企業(yè)、19家券商以及多家中介機構(gòu)。隨著分層時間窗口的到來,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)加大了對新三板市場的監(jiān)管力度。
業(yè)內(nèi)人士表示,針對主辦券商的監(jiān)管將繼續(xù)沿著制度規(guī)范的路徑推進(jìn)。4月1日,針對主辦券商的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價正式實施。近期股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實施辦法(試行)》,在“自律監(jiān)管措施的種類及實施程序”中細(xì)化了對不同主體實施的自律監(jiān)管措施的種類,明確各個自律監(jiān)管措施實施的一般程序和特殊程序。國都證券相關(guān)人士認(rèn)為,對主辦券商的制度規(guī)范是全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)加強自律監(jiān)管體系建設(shè)、加大違法違規(guī)處理力度的重要舉措,將提升違規(guī)處理的規(guī)范性和透明性,促進(jìn)市場健康發(fā)展。
華泰證券(601688,股吧)分析師鄔煜認(rèn)為,加強自律監(jiān)管是新三板制度健全的重要環(huán)節(jié)。在市場分層前夕推出針對各市場參與主體的自律規(guī)則,表明監(jiān)管部門意在提升對違規(guī)行為處理的規(guī)范性和透明性,同時明確市場主體預(yù)期。
暖流資產(chǎn)相關(guān)人士表示,掛牌公司分層的本質(zhì)是公司風(fēng)險的分層管理,其實現(xiàn)方式是制度的差異化安排。通過分層,對不同層級掛牌公司實施差異化的服務(wù)和監(jiān)管。
華龍證券有關(guān)人士指出,分層意味著新三板市場迎來全新的生態(tài)體系。在這一體系的構(gòu)建過程中,監(jiān)管將成為新三板制度健全的重要環(huán)節(jié),監(jiān)管趨嚴(yán)有利于后續(xù)預(yù)期的兌現(xiàn),服務(wù)和制度創(chuàng)新也將成為新三板市場高效運行的重要推動力。